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黑色随想:绝处逢“升”

2016-06-13 11:28:03  作者:  来源:  浏览次数:592  文字大小:[    ]

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  文/赵根强、张春双

  端午假期,屋外有了些许燥热;家中的书、茶、咖啡、干果、音乐让我安享了静美时光,放松了身心,重新的思考和面对K线所表达出的意境,承载着死水微澜,绝处逢“升”是对目前黑色延续相对恰如其分的解读了。

  螺纹

螺纹

  螺纹1610合约在本周的三天时间里走出了一颗上影16点,下影27点,实体90点,振幅133点的周阳线,收盘2099较前一周上涨111点,周涨幅5.58%。从周线图上看,螺纹在本周减仓增量上冲,收盘刚好承压20周均线,主力游刃有余的控盘可见一斑。从当前的市场逻辑来看,唐山地区的限产逻辑,在相当程度上成为了价格上行的关键支撑;从整体的K线演绎价格和量能而言,从2787到1894一路迂回下杀的幅度和时间宽度而言,应该是山穷水尽疑无路,绝处逢“升”正当时。

  日线图看:本周仅有的三个交易日,减仓放量拉涨在相当程度上确认了短期底部的形成。周一螺纹10合约呈现出了小幅增仓拉涨的走势,确认了对于2000整数关口的突破与20天多空分水岭的争夺;周二螺纹10合约出现大幅减仓,价格维持高位震荡的走势;周三夜盘价格虽然一度走弱,但在5天均线2038附近戛然而止,早盘价格迅速拉涨,有效确认了5日均线等一系列均线的支撑作用,收盘2099稳稳地磕住了20周均线的位置。日线清晰红三兵结构,预示进一步动能还在,其实在上周行走至1894低点当周的评述,我们已经明确了山雨欲来风满楼,周五晚间的跳空,更让我们明确了反弹的必须。仁慈的主力其实在不露声色中给了我们量价配合与现货市场相得益彰的绝地反击的K线语言,我们埋伏的1960一线上下的多单喜不自禁。

  量能与持仓:本周三个交易日螺纹1610合约日均交易量为7059486.6手,较上周日均6531372.8手增加了528113.8手;持仓方面本周螺纹10合约呈现出了大幅减仓的走势,三天共计减仓459424手至2478334手,这样的减仓幅度配合到当前休假时间与市场环境不甚明朗,多空离场观望也就变得顺理成章。从前二十名多空的持仓来看,本周多头大举减仓10万余手,减仓格局自是无须多言,减仓逻辑之下银河期货在本周大举增仓近3万手,值得关注;空头方面本周前二十减仓超23万手,在大举减仓的背景之下,方正中期空头虽然有所减少,但是如此大量的裸空持仓,唯高瞻远瞩的耐心和强大的资金实力做后盾方可持有。

  基本面:截止周五钢坯报1850元/吨较前一周1790元/吨上涨60元/吨;北京建材市场螺纹现货价格上涨120元/吨至2130元/吨。本周前期现货市场表现平淡,放假期间市场焦点在唐山地区限产升级,与之前不同的是高炉闷炉,工地停止作业。但因为唐山资源供应除了本地之外,还向周边辐射,综合来看影响供给端大于需求端,这也和本周放假前夕与唐山周边的部分贸易商的观点相一致,即是限产或在一定程度上推高唐山周边地区的成材价格。短时间来看仍然利多轧材,而钢坯将承压,但是随着高炉闷炉钢坯供给或将造成影响从而支撑钢坯价格,因此放假期间以及节后短期轧材或将震荡拉涨,钢坯震荡维稳。因此在限产期间供应端继续受到挤压,反弹可能增多,但实际需求打开之前,价格难以维持走强之势,六月钢市先涨后跌是大概率事件。当然在全球央行憋不住大放水的经济背景中,对于商品的通胀应该是选择之一,恰逢房地产价格的飞涨与黑色如此巨幅回调的价格,能否真正起死回生,我们拭目以待。

  综上所述,唐山限产升级,伴随上周陆续开始的钢厂检修,导致供给端再受挤压,市场供需矛盾并不突出,短期反弹需求会增多。从持仓结构上看盘面空头回避,部分多头谨慎入场,短期震荡略偏强,追涨杀跌在此时并不可取。对于即将开始的一周交易我们认为螺纹减仓放量拉涨,市场不确定性增加。图表语言告诉我们螺纹10合约上行承压20周均线所在2100,若价格有效上破,2135是第一阻力位,2150与2175两处的压力将会渐次增强,2200作为上涨周期时的重要颈线位,对于价格上行的阻遏显而易见。若量价持仓不协调上涨的任一点到的位置折头,我们均可做好保护尝试空单进场,因为走势结构完整了。死水微澜处的绝处逢“升”也是因为量能与结构的统一。如果带量增仓上破2200螺纹将完成技术形态上反弹与反转的转化。但从目前的形态结构与均线压制角度而言,一次性的逾越概率渺茫。因此升字我们用了引号。20与60天均线之间请按震荡区间为之,破掉彼此在量能持仓考量中做好势的跟随与保护。从套利策略上看基于品种强弱关系及价差回归,建议可继续多螺空卷操作;基于供应端检修增多,可选择做多钢厂利润,建议轻仓为之。

  铁矿

  铁矿09合约本周三天走出了上影8点,下影3点,实体15.5点,振幅26.5点的周阳线,收盘366.5较前周上涨19点,涨幅为5.47%。本周铁矿09合约冲高之后的回落幅度强于螺纹,正好切合当前唐山市场的限产逻辑。

  日线图:铁矿09合约在完成日线级别的5浪下跌后,周一在沉寂了9日的低位徘徊之后顺理成章地跳空演绎了大幅增仓拉涨的走势,快速冲破20日均线的多空分水岭,并最终在高位企稳;周二、周三两天铁矿09合约呈现出了明显的高位震荡走势,分别触及高点374.5折头,持仓量能开始降低,周三价格一度试探360附近的支撑。从市场逻辑上看,此时铁矿的震荡走弱与螺纹震荡走强恰好吻合了当前市场的限产逻辑,或为做多钢厂利润提高了机会。

  量能与持仓:本周铁矿09合约不同于螺纹10合约,呈现出了减仓缩量的走势,其中持仓较上周回落了55946手至1222610手,日均成交较上周回落了174586.7手至1434017.3手。减仓缩量之下市场观望情绪再现。具体来看,在小幅减仓的逻辑下,本周铁矿多头前二十名席位上,永安、中信小幅增仓值得关注;空头方面,借助限产,前二十名空头出现了小幅增仓的局面,其中一德、国泰君安(行情601211,买入)带头增仓约2.6万手,除此单一席位上并未出现大额增仓的举动,由此证明市场观望情绪依然浓厚。

  基本面:截止本周五曹妃甸61.5%PB粉港口现货基准价较前一周上涨25元/吨至385元/吨。但是随着当前唐山地区限产的升级,即将到来的高炉闷炉势必会对铁矿期现货价格构成冲击,因此即便成才段价格在限产阶段出现上扬,恐怕也难以有效带动铁矿价格继续走高。从基本面上看,铁矿在港口高库存,与限产的双重压力下,节后震荡有所回落应是常态。

  综上所述,现货库存依然高企,限产的执行亦在相当程度上影响钢厂采购的进行,同期盘面价格上行压力尽显,资金抛压较重,价格震荡回落,低位360支撑较强。对于即将开始的一周交易,我们认为铁矿09合约大幅走强的概率偏低,375-380或将成为价格上行的关键阻力,极强位置390,支撑方面360与350两处支撑将会是渐次增强,若价格下破350,技术上铁矿的反弹可以宣告结束,下方前低333或将会再度经受考验。如此K线的形态开盘若先上还是先下对于交易至关重要,请按各自经验出牌,这里阐述的语言不好量化。

  焦炭

  从当双焦价格运行情况来看,双焦现货面走势呈现分化态势。炼焦煤在货偏紧影响之下或将维持相对强势,而焦炭在淡季需求偏弱以及钢厂利润回落打击之下,或将呈现出走弱的趋势。从上一周的焦炭、焦煤的现货市场的变现上亦不难看出,山西地区焦市下调30-50元,长治、吕梁、晋中等下跌30元,个别下调50元。与此同时,国内炼焦煤市场价格继续上涨,其中山西、河北等国有大矿焦煤上调50-70元/吨。上下游的反向发力挤压焦化厂的利润,再次逻辑之下焦炭焦煤相互作用,一时间焦炭难以大幅回落,焦煤上行势必受阻。因此若无市场有效需求的放大,焦炭大概率呈现震荡偏弱的走势。

  焦炭1609期货合约本周走出了一颗上影20.5点,下影13点,实体21点,振幅54.5点周阳线,收盘882较上周上涨24.5点,涨幅为2.86%。从日线日图上看,焦炭09合约在900附近的震荡回落验证了当前基本面的情况,从周线图上看10周均线所在925或将成为焦炭09合约短期难以逾越的高度,支撑方面870、860、850三处支撑将会是渐次存在的。量能的极度萎缩与伸缩性的不规则进退,若无太强交易技能的交易者可视而不见。

  完成了假日的黑色随想,因为这一假日太多的全球经济信息扑面而来,脑袋似乎一时走向了空白。重新回放歌手李健的《传奇》与《风吹麦浪》,天籁之音的唯美与纯净空灵,有种云淡风轻、浑然天成之美映入心田,舒缓了大脑的疲惫,脑海中置换的麦浪滚滚的优美意境犹如K线中的浪花朵朵,微澜四起,很想未来我们的交易可以如同美妙的音乐一样轻松惬意,很想它可以让我见证更多的传奇,很想都是以数字为基础的职业,每个交易者都能奏出自己心中的圣歌。相信每个历经苦难的交易者透过学习与领悟都可以绝处逢生;黑色经过如此的惊涛骇浪,修整时间尚浅,库存周期与价格的匹配,还有供需时点的契机与环境,都不足以大幅度弹升,大的格局我们确定是底部区间,但因为保证金的缘故,选好时点非常重要:仓量携手之时,我们与庄共舞共进退;仓量不尽如人意之时,我们依据对称原则、布林轨道高抛低吸,没有相对准确的预判,守候就是你最好的交易。最后祝福交易的友人假期之后有个全新的开始,感谢您用宝贵的时间来阅读我们的文字,肯有不妥,敬请斧正。

 

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