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揭秘:端午节期间国际金价暴涨原因

2016-06-13 11:28:03  作者:  来源:  浏览次数:857  文字大小:[    ]

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  在中国的端午节期间,国际黄金价格突然暴涨,由原来的1240美元/盎司左右,暴涨2%达到了1270美元/盎司左右,白银更是暴涨4%,达到了17.3美元/盎司。

  原因?

  最最直接的原因,是大家看到了欧央行放水的无节操……

  在上周的美国公布了非农就业数据,结果远远不及预期,原来被鼓吹得甚嚣尘上的美联储加息被大家认为还将进一步推迟,再加上美联储主席耶伦女王的讲话,据说,投资人已经几乎排除了美联储在6月14-15日货币政策会议上升息的可能性,且7月会议升息的几率也降至约26%。

  在此情况之下,欧央行再度没有节操的放水,无怪乎黄金由此大涨,下图就是美联储3轮QE前后黄金价格的变动情况……

揭秘:端午节期间国际金价暴涨原因

  为什么大家说欧央行放水无节操?

  3月份的时候,在欧央行将再融资利率将至0的时候,我曾经写过欧央行放水是一轮大规模的印钞

  在政府还算负责任的国家,传统上来说,印钞必须要有足够的资产做抵押,就像“爱情买卖”里唱的那样,印钞不是你想印,想印就能印,现在还要用抵押,把我买回来——也就是说,央行印钞必须要有抵押品来充当资产。

  人类有史以来一直采用黄金、白银和铜(明朝以前的中国及周边地区)作为货币,以前印刷每一张纸币必须要有足够的黄金、白银或者铜币做抵押品——这就是所谓的金本位、银本位、铜本位……

  然而,爆发于100年前的第一次世界大战改变了货币体系——当时西方国家根本没有能力继续为民众兑换黄金,于是纷纷废除黄金的货币地位,开始靠发行国债来为货币提供支撑,国债从此开始进入货币抵押品行列(美国除外)。

  第一次世界大战之后,为了追求经济稳定,西方国家又纷纷恢复了金本位,但好景不长,没过多久人类就遇上了1929年的世界经济大萧条,到了1935年,除了美国之外的几乎所有国家都废除了金本位或银本位(美国当时只是将黄金的价格上涨,并没有彻底废除金本位,这也是第二次世界大战之后人们都愿意信任美元的根本原因,在中国则是由蒋介石政府在1935年彻底废除银本位),西方国家印钞的抵押品中国债的比例越来越重。

  到了第二次世界大战爆发,好家伙,除了美国,谁有黄金啊?!没有黄金了,就只有大量采用国债作抵押来印刷钞票。

  到了第二次世界大战之后,人类确立了布雷顿森林货币体系,美元开始处于“等同于黄金”的地位,世界各国印钞的抵押品由三种东西构成——政府国债+银行票据+美元(有少部分国家用英镑和法郎),其中美元是最最重要的抵押品,黄金嘛,开始变得越来越不重要……

  这一过程持续到1971年-1973年,布雷顿森林体系彻底死翘翘,美国带头启动了人类的黄金非货币化进程……

  在各国信用纸币扩张的过程中,因为西德马克和日元相比美元和英镑更加的币值稳定,所以有一些国家将自己的一部分货币抵押品改换成德国马克和日元,但我必须要说的是,这一阶段的德国马克、日元和英镑,都还是美元的影子货币。

  到了1999年,欧元区成立,欧元区开始独立运作,不再依赖于美元印钞票从此欧元成为另一个以国债而不是以美元为主要抵押品的货币,而且欧元也成为其他国家(包括中国)印钞的一种重要抵押品。

  你该问问题了,“美元+国债”是2000年之前除美国之外的所有政府货币抵押品的来源——而美国政府的美元呢?

  废话,美元当然主要是以美国国债做抵押了,一直占比80%以上!

  2008年金融危机的爆发是另外一个节点,西方主要国家的央行无节操印钞其实是从2008年开始——你肯定听说过一个词儿叫“经济新常态”,在路哥我的概念里,所谓的“新常态”,就是印钞再也不是以前的模式了……

  以前央行的模式是用国债做抵押,降息印钞票,升息收钞票,就像一辆列车在轨道内运行一样规则,但从2008年开始(日本更早),即便利率降低到0,都还是没有人肯来央行借钱——因为商业银行没有足够的国债做抵押品,这让经济这趟列车开始行驶在没有什么轨道的土地上。

  于是乎,央行的无节操表演就开始了……

  央行的无节操表演有一个新名词,叫做“QE”,所谓的“量化宽松”,其实就是无节操印钞票。

  带头无节操印钞票的是美联储——2009年到2014年,美联储先后三次推行QE,特别是第一次QE,大肆购买已经破产的房利美、房地美的债券,这意味着某些就要破产的房地产贷款公司的债券居然也可以充当抵押品……

  美联储的行为,意味着房地产开始成为美元的抵押品之一,实际上,现在美元基础货币的抵押品当中,两房债券占到了40%以上。

  继而更无节操的是日本,2003年以来,日本央行不仅购买大银行和大公司的债券,而且更绝的是,到了2010年,央行居然像对冲基金一样设立了一个基金,专门用于购买日本股市的ETF基金,到了2015年底,日本央行累计购买的ETF基金已经占到了日本股市的52%……

  我特别声明,这种连内裤都不要的做法真的是和日本的AV一样,央行彻底无节操到极点的一种行为,想想看50%以上的日经指数都靠着日本央行撑着,日本央行难道是想买下整个股市么?日本的安倍政府,就是这么变态!

  最后一个无节操的,才是欧央行!

  在2008年金融危机之前,主要西方国家的央行里,欧央行绝对是最有节操的一个,除了黄金、国债和美元,绝对不乱印钞。换句话说,就像一个姑娘一样,人家欧央行可一直都是良家淑女的标准版本,你希望看到的什么露点、漏胸,都是妄想,底裤在2010年希腊危机中曾经露了一下,但那一次,毕竟人家事先说过了是针对商业银行的“长期再融资操作(TLTRO)”,并没有脱离常规的金融机构商业票据做抵押品的做法……

  直到、直到2015年1月份欧央行宣布大规模的实质性QE,每月600亿欧元,相比美联储晚了6年堕落成一个妓女,已经算很能忍的央行了。

  当欧央行宣布将要实施QE的时候,市场人士都预计央行将优先买入政府的债券、商业银行债券和最高级别的公司债。欧央行的确这么做了,自2015年3月以来,欧洲央行累计买入1万亿欧元债券,其中多数为政府债券。

  但是,从2016年6月8日开始,欧央行令所有市场人士大跌眼镜,面对低迷的经济,似乎一切都已经不管不顾了,除了负利率,欧洲央行还直接入市购买公司债,且购买的还是垃圾级债券——6月8日首先购买了意大利电信和西班牙电信的垃圾债,9日又紧接着买入了因为“柴油门事件”陷入困境的大众汽车债券。

  这什么概念呢?

  原来,大家以为淑女当妓女,一开始应该是找高档男人来卖淫,欧央行开始的确是这么干的,但刚开始卖淫3个月不到,欧央行就开始找人品最烂的男人接客,难怪令市场人士大跌眼镜!

  就这样,从2009年以来,除了中国之外全世界最大的三家央行(美联储、欧央行和日央行),在印钞方面都开始完全脱离原有轨道……

  央行印钞印出新境界,世界经济进入一个更加混乱莫测的星际航行中来。

  你要是想知道,从2008年金融危机到现在,西方国家的主要央行到底无节操地印刷了多少钞票,就看下面这幅图吧(注意,图中数据是每月的无节操印钞量)!

揭秘:端午节期间国际金价暴涨原因

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  要说明的是,欧央行的做法造成了胡乱经营的那些公司的垃圾债出现上涨,违反了市场上最基本的公平原则。德意志银行发出严厉警告:欧洲央行正为了“短期的金融稳定”,而威胁欧元区的长期稳定。德银首席经济学家David Folkerts Landau在最新报告《欧洲央行必须改变》中炮轰欧洲央行,称欧洲央行已经严重偏离正确的路线,应在酿成“灾难”前及时悬崖勒马。

  按照欧央行这么没节操的做法,我忽然在想,我也办了一个公司,如果我把公司经营好了市场会让我挣钱,给我奖励;如果我经营很烂,公司负债累累,是不是也该要求中国央行来购买我的垃圾债?给我更大的奖励?!

  我知道,我知道,我知道,你就是想问我中国央行印钞是不是有节操……

  其实,你懂的,你根本都不用问的!!!

  如果按照广义货币M2的发行量,折算成美元来计算,2009年中国早已超过美联储成为世界上最大的印钞国家,现在呢,大约等于美联储+日本央行,如果再这么着印刷几年,很快就会等同于美联储+欧央行!

  如果说M2代表着世界上印钞最牛逼的央行,那么世界上最牛逼的央行,不是美联储、不是欧央行、更不是日本的央行,而是中国的央行!

  我曾经把中国人民币从建国以来的抵押品一一给大家梳理清楚,人民币最早是用粮食做抵押品,后来变到机械,后来又变成凭空投放,一直到1993年中国央行获得独立以来,人民币的印钞才进入美元抵押品轨道(我也没节操的告诉你,关注“路财主”,等微信号获得原创标志的时候,我再把这篇文章分享给大家,还有美元抵押品的历史)。

  人民币的印钞轨道不是国债,而是美元——从1993年到2014年,人民币20年来,美元(还有少部分的日元、欧元、英镑等)一直都是最主要的抵押品——占比在80%左右。

  现在,有人说人民币国际化,我告诉你,在当前的大国货币里,人民币是最典型的美元影子货币,人民币和美元是绑定在一起的,我称之为“狐假虎威”——除美元抵押品之外,中国迄今没有形成自己的货币抵押品体系。

  正是从2014年以来,中国的外汇流入势头减缓,甚至出现了逆流入,由此中国的印钞也开始脱离过去20年所遵循的美元抵押品轨道,从2014年以来,你老是听到中国人民银行冒出来SLO、SLF、MBS、PSL、MLF等新的鸟语,其实都是央行在尝试新的放水途径……

  当然,还包括被炒得火热的地方债。

  中国的地方债,其实很有点类似于美国的房利美和房地美的债券,都是经营很烂的国有企业债券(房利美和房地产这种公司在美国“政府支持企业”)——最近国企拼命拿“地王”的事儿,开玩笑地说,如果这些国企中标“地王”之后没有钱,就可以在市场上发行一大堆债券,然后在经营中使劲儿赔钱,搞到企业快破产,说不定到最后也能变成央行的抵押品,让全国人民买单……

  旧的货币轨道已经破碎,新的货币通道尚未建立,在一个越来越凶险而且没有规则的世界里,系好安全带,学会保护自己的财富吧!

 

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