劳动节期间,国内外数据面消息面的信息颇多。从外盘反应来看,对于欧美基本面的炒作暂告段落,但基于对中国国内铜价供应偏紧的炒作,还是令LME期铜在上周五尾盘强劲拉升至劳动节前水平,并带动了一定的市场气氛。
整体而言,基金属市场呈现外弱内强、品种分化的格局。眼下铜价相对坚挺,仍有赖于现货铜升水的支撑。
【数据点评】
汇丰中国公布4月制造业PMI终值为48.1%,表现高于3月终值48%,但低于预期。
Markit新闻稿显示,新出口订单跌幅明显,自3月的51.3%降至48.9%
稍早前公布的官方4月制造业PMI为50.3%,预示中国经济在第二季度企稳。不过官方数据中,同样存在新出口订单下滑问题。综合来看,在4月这个非节假日月份中,官方和汇丰的新出口订单双双降至荣枯线以下,意味着4月初以来的政策暖风只缓解了部分国内需求,未来对出口经济增长仍需进一步巩固。
终端方面,有消息称中国铁路总公司已确定将今年全年投资部额增至8000亿人民币以上,设备投资额增至1430亿元以上,至少提高230亿元,对今年新投入运营线路,要求达7000公里以上。此为铁总年内第三次上调全年投资额,最初规模为6300亿元。
海外数据方面,美联储的5月利率决议结果无意外,继续减少每月100亿美元购债规模。但由于一系列就业数据的冲突,反而令市场对加息的预期被大大削弱。4月非农劲增28.8万人,远超预期,且同期失业率锐减至6.3%,但投资者未就此判断就业市场转好,因劳动参与率降至62.8%,就业市场转好程度的真实性有待未来修正值的验证。
库存方面,2日LME全球铜库存继续减少至229,800吨,注销仓单占比49.49%。LME现货铜对三月期铜升水36.5美元/吨,前一个交易日为升水29美元/吨。
【技术分析】
美元指数在上周五暴起暴落,其实是对就业数据的最好诠释,但同时也把短期技术形态进一步强化为弱势。尽管逼近前低,但技术上的空头排列仍令压力骤增。美元指数保持弱势,或令暂失指引的基金属价格得到反弹动力。
周一铜价表现窄幅震荡,延续着节前的偏强走势。
技术上,沪期铜主力脚踩60日均线突破向上,短期均线继续多头排列,并形成5日均线上穿 60日均线。布林通道的中轨继续向上,但在通道开口没有扩大地情况下,布林线上轨压力或对铜价主力形成强势震荡。现货铜升水的坚挺表现仍是铜价最强的支撑理由,关注其强势持续力。
其余基本金属的回落较为明显,只是在短期铜价强势的带领下显得止跌。
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