翟超/制图
近期,黑色产业链各品种从前期的单边下跌转入到震荡整理格局。为了了解成本端的变化情况,我们特地到钢铁重镇河北省唐山地区进行了一次实地调研。调研结果显示,当地民营中小矿山已经接近90%停产,但占据主导地位的民营大矿和国有矿山减产比例较小,所以供给端的收缩程度尚不能有效支撑矿价企稳,行业洗牌仍需要时间和价格考验。
我们调研的样本包括中小民营矿山、中大型民营矿山以及大型国有矿山。同时,我们还对一些海外非主流矿进行了了解,力求样本多样化以及全面性。此外,我们还对铁矿石贸易商和港口情况进行了了解。
从国有大型矿山来看,我们的调研对象年产铁精粉600万吨,2008年开始陆续扩产,今年准备扩产到1000万吨左右,后期还有进一步增产计划。目前还没有出现亏损,生产正常,并且没有出现过减产或停产情况。可以认为,国有性质以及作为钢厂的附属矿山,集团之间完全可以进行成本和利润的调节,成本可以很大程度上进行压缩;同时,国企还有保生产保就业等社会责任,即便亏损也不会轻易停产。而这一部分产量占据国内矿山产量的35%左右,是很难被挤出的。
从中型矿山来看,我们调研了一家年产100万吨左右的铁矿石生产企业,其原矿品位20%左右,开采成本400元/吨左右,选矿成本154元/吨,不含期间费用和固定资产折旧,成本已经到540元/吨左右。而目前市场售价是610元/吨(湿基不含税),已经略有亏损但生产还在进行。而矿山亏损还在经营,主要原因要不就是完全成本已经亏损,但现金成本还未亏损;或者是有银行贷款需要持续生产以维持现金流。但后期如果继续跌价,这一部分产能也有关停的可能。
从小型矿山来看,我们调研的样本企业年产30万吨左右,在3月份左右关停,当时主要是环保压力以及生产亏损。考虑到一旦复产,还有各种税费需要缴纳,所以3月关停之后就没有再生产。而据了解,当地很多中小矿山已经亏损,90%左右中小矿山已经停工,停产情况已经达到2008年金融危机时期水平。而矿山成本也是逐年上升的,原因包括开采难度的增加,比如有些露天矿要改造成洞采矿,同时税费方面也没有任何减免。
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